30年後を見越した最適なポートフォリオについて

前田 菜緒

2022-12-12

ネット上では様々な情報が飛び交っていますね。30年後を見越したポートフォリオということですが、ご質問者ご自身は、30年後はどのような世界になっているとお考えでしょうか？ 3〜4年後ならまだしも、30年後の世界を想像するのは難しいのではないでしょうか。 これは、誰にとっても難しいと思います。予想できるなら、投資先を考えるにあたり苦労しませんしね。 そこで、まず覚えていただきたいのが投資をすることで企業に資金が集まり、その資金で企業は事業を拡大し、世の中に有益なサービスを提供し、経済や社会の発展につながるということです。 投資家が投資をすることは、社会貢献になるのです。 それを前提に、今後どのような会社、どのような分野が成長するか、あるいは、成長してほしいかを考えると良いと思います。 30年後までは想像難しいので、まずは5〜10年、5〜10年経てばさらにその5〜10年後といった形で、その時代にあったポートフォリオになるように見直していけばよいのではないでしょうか。 NISAにしろ、iDeCoにしろ運用商品の入れ替えは自由に行うことができます。 最近はESG投資やインパクト投資といった言葉もよく聞かれるようになりました。 ESG投資は財務情報だけでなく、環境（Environment）・社会（Social）・ガバナンス（Governance）要素も考慮した投資のことで、インパクト投資は、社会問題や環境問題などの解決を目的として投資を行い、社会的インパクトと経済的リターンを同時に追求する投資で、ESG投資の手法の一つがインパクト投資と言われています。 私たちの年金を運用している年金積立基金管理運用独立行政法人（GPIF）はESG投資を行なっていますが、GPIFの基本ポートフォリオは、国内債券、外国債券、国内株式、外国株式それぞれ25％ずつとなっています。 過去、ずっとこのポートフォリオで運用してきたわけではありませんが、2001年度以降、収益率は3.47％、収益額は100兆円にのぼります。GPIFは長期的な観点から運用を行なっていますので、GPIFのポートフォリオは長期運用の一例になるかと紹介させていただきました。投資は社会貢献にもなり、経済発展の恩恵を受けられるものとの考えをもとに、日本や海外への投資比率を考えていただければと思います。

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